Οι «ασφαλείς» επενδύσεις χαρακτηρίζονται από δύο βασικά στοιχεία.

Το πρώτο είναι η ανθεκτικότητά τους σε αντίξοες καταστάσεις, όπως γεωστρατηγικές κρίσεις, οικονομικές υφέσεις και πολιτική αβεβαιότητα.

Το δεύτερο στοιχείο συνδέεται με την αλληλεπίδραση τους με τον πληθωρισμό, κάτι που είναι κρίσιμο για τις σύγχρονες οικονομίες και την προστασία από την υποτίμηση του χρήματος.

Ανάλογα με τη φάση του οικονομικού κύκλου, αυτές οι επενδύσεις προσελκύουν είτε προσεκτικούς επενδυτές που αναζητούν σταθερές αλλά μέτριες αποδόσεις, είτε πιο έμπειρους επενδυτές που προσαρμόζουν τις στρατηγικές τους ανάλογα με τις συνθήκες.

Έτσι, τα καταφύγια κατηγοριοποιούνται σε παραδοσιακά και διττής φύσης. Τα παραδοσιακά είναι ανθεκτικά σε κάθε περίσταση, όπως το χρυσάφι, ενώ τα διττής φύσης παρουσιάζουν αμυντικά χαρακτηριστικά σε ορισμένες περιόδους, όπως το δολάριο ΗΠΑ.

Στο άρθρο εστιάζουμε στον χρυσό, στα κρατικά ομόλογα επιλεγμένων χωρών, στην ακίνητη περιουσία και στα δολάρια ΗΠΑ, διευκρινίζοντας ότι απευθυνόμαστε σε επενδυτές με βάση το ευρώ, οπότε η κατοχή ευρώ δεν συνιστά άμεση επένδυση.

Χρυσός

Ο χρυσός είναι αναμφισβήτητα ο ηγέτης των ασφαλών καταφυγίων, με μακροχρόνια αξία. Η αντίσταση του στη διάρκεια του χρόνου και οι αντιπληθωριστικές του ιδιότητες τον καθιστούν εξαιρετικά ελκυστικό για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Οι πρόσφατες αυξήσεις του πληθωρισμού έφεραν τον χρυσό στο προσκήνιο, με αποδόσεις 32% το 2024, αν και είναι αμφίβολο αν αυτές οι αποδόσεις μπορούν να επαναληφθούν στο μέλλον.

Ομόλογα

Τα κρατικά ομόλογα ανεπτυγμένων χωρών θεωρούνται ασφαλή επενδυτικά μέσα, λόγω σταθερών χρηματοροών και χαμηλού κινδύνου. Ωστόσο, η πραγματικότητα είναι πιο σύνθετη, καθώς η τιμή εισόδου και ο συναλλαγματικός κίνδυνος παίζουν σημαντικό ρόλο. Σε περιόδους μειωτικών επιτοκίων, τα ομόλογα, ειδικά αυτά των ευρωπαϊκών χωρών, είναι ελκυστικά.

Ακίνητη Περιουσία

Η επένδυση στην ακίνητη περιουσία προσφέρει σταθερότητα, αλλά απαιτεί και ενεργή συμμετοχή του επενδυτή. Παρά τους κινδύνους, η αυξανόμενη ζήτηση, ιδίως στα αστικά κέντρα, καθιστά την ακίνητη περιουσία ελκυστική, καθώς οι τιμές ακινήτων και ενοικίων συνεχίζουν να αυξάνονται.

Συνάλλαγμα

Η επένδυση σε συνάλλαγμα δεν θεωρείται ασφαλές καταφύγιο, καθώς η αξία των νομισμάτων μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τις συνθήκες. Το δολάριο ΗΠΑ παραμένει κεντρικό νόμισμα για τις περισσότερες επενδύσεις, αλλά η αναφορά του στο παρόν άρθρο αφορά κυρίως την ανταλλαγή με ευρώ και την στρατηγική τοποθέτησης στις κατάλληλες χρονικές στιγμές.